Giá ethylene và propylene châu Á đã đảo ngược xu hướng tăng trong tuần này do đợt đảo chiều gần đây của giá dầu thô và việc nới lỏng nguồn cung ở Trung Quốc, Hàn Quốc và Đông Nam Á.
Đợt tăng giá ethylene và propylene gần đây là nhờ giá dầu tăng cũng như nhu cầu phục hồi ở các thị trường hạ nguồn. Các đợt triển khai tiêm chủng thành công trước đó tạo ra triển vọng phục hồi nhu cầu tốt hơn. Tuy nhiên, các quốc gia hiện đang phải đối phó với các đợt bùng phát Covid-19 mới do biến thể delta rất dễ lây lan làm gia tăng số ca nhiễm trên khắp Ấn Độ, Đông Nam Á, Nhật Bản, Brazil và Hoa Kỳ.
Tâm lý thị trường đã đi lên nhờ đà tăng giá dầu thô kéo dài, vì giá dầu cao hơn đã mang lại nguồn hỗ trợ cho cả nguyên liệu thô naphtha và propan, cũng như thúc đẩy giá sản phẩm phái sinh. Cho đến đợt điều chỉnh giá dầu thô gần đây, giá dầu đã tăng hơn 45% trong sáu tháng đầu năm 2021. Giá dầu đã biến động nhiều hơn do sự không chắc chắn về kế hoạch sản lượng của OPEC+. Hôm thứ Hai, giá đã giảm mạnh nhất kể từ tháng 9 năm ngoái vì OPEC+ đồng ý tăng nguồn cung dầu hàng tháng thêm 400.000 thùng/ngày.
Một nhà kinh doanh lưu ý: “Với việc giá dầu chạm mức thấp nhất, Brent xuống dưới mức 69 USD/thùng, không chỉ thị trường dầu mà cả thị trường olefin cũng đang bị xáo trộn. Hiện tại thị trường đang có tâm lý rủi ro cao. Người mua hiện đang rất cẩn trọng và tìm kiếm giá thấp hơn, hoặc ngừng mua hàng.”
Giá ethylene giao ngay được ước tính là 975 USD/tấn CFR Trung Quốc và 945 USD/tấn CFR Đông Nam Á vào ngày 21 tháng 7, giảm 10 USD/tấn so với tuần trước. Giá propylene giao ngay được ước tính là 995 USD/tấn CFR Trung Quốc và 965 USD/tấn CFR Đông Nam Á, giảm 20 USD/tấn so với tuần trước.
Các nhà máy mới khiến thị trường chịu nhiều áp lực
GS Caltex của Hàn Quốc đã khởi động nhà máy cracker hỗn hợp tại Yeosu vào khoảng ngày 18 tháng 6. Nhà máy này sản xuất 700.000 tấn ethylene/năm và 400.000 tấn propylene/năm. Nhà máy cracker thứ ba của LG Chemical tại Yeosu, có công suất 800.000 tấn ethylene/năm và 400.000 tấn propylene/năm, đã bắt đầu hoạt động từ ngày 11 tháng 6.
Trung Quốc sẽ bổ sung thêm 8 nhà máy cracker ethylene trong năm 2021, với tổng công suất là 7,8 triệu tấn. Điều này sẽ nâng công suất ethylene của Trung Quốc lên khoảng 40 triệu tấn vào cuối năm 2021, tương đương ước tính tăng 23% so với năm 2020. Trung Quốc là nước nhập khẩu chính của ethylene và propylene.
Đối với propylene, Trung Quốc sẽ bổ sung thêm sáu nhà máy PDH mới, đóng góp thêm tổng cộng khoảng 3,25 triệu tấn công suất mới vào năm 2021. Fujian Meide Petrochemical đã khởi động nhà máy PDH mới 660.000 tấn/năm ở Fuzhou, Phúc Kiến vào đầu tháng 2. Oriental Energy cũng đã khởi động giai đoạn hai nhà máy PDH 600.000 tấn/năm ở Ninh Ba vào cuối tháng 2, nâng tổng công suất propylene lên 1,86 triệu tấn/năm.
Tại Đông Nam Á, Hyosung của Hàn Quốc dự kiến sẽ khởi động nhà máy PDH mới với công suất 600.000 tấn propylene/năm tại khu liên hợp hóa dầu Việt Nam ở Bà Rịa-Vũng Tàu vào khoảng tháng 9. Hyosung đã ký kết thỏa thuận với chính phủ Việt Nam về việc xây dựng khu phức hợp trị giá 1,2 tỷ USD tại tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu vào đầu năm 2017. Khu phức hợp bao gồm một nhà máy PDH 600.000 tấn/năm, hai nhà máy PP 300.000 tấn/năm và kho bãi LPG. Nhà máy PP 300.000 tấn/năm đầu tiên của công ty này đã bắt đầu vận hành vào tháng 3 năm 2020, sử dụng propylene nhập khẩu.
Lượng mua ở Đông Nam Á, chênh lệch giá thúc đẩy propylene; ethylene chịu áp lực mạnh hơn
Các nhà kinh doanh cho biết hầu hết các thương vụ trong nửa cuối tháng 8 đã được ký kết ở mức 970-980 USD/tấn ethylene CFR Đông Bắc Á và ở mức 990-1005 USD/tấn propylene CFR Đông Bắc Á. Hàng CFR Đông Nam Á được giao dịch thấp hơn 30-40 USD/tấn so với giá Đông Bắc Á.
Giá propylene châu Á sẽ tiếp tục được thúc đẩy bởi chênh lệch giá giữa châu Á và châu Âu. Cho đến nay, khoảng 45.000 đến 50.000 tấn propylene đã được chuyển đi từ Hàn Quốc, Đông Nam Á và Trung Quốc. Ngoài ra, Hyosung có khả năng sẽ mua thêm nguyên liệu thô propylene cho các nhà máy PP cho đến khi nhà máy PDH mới tại Bà Rịa-Vũng Tàu hoạt động vào tháng 9.
Một nhà kinh doanh cho biết: “Giá ethylene có thể sẽ chịu thêm áp lực nếu giá PE hạ nguồn, cũng như giá MEG, SM tiếp tục giảm cùng xu hướng giảm giá dầu. Ngoài ra, những mối lo ngại về nhu cầu và tình trạng dư cung sẽ ảnh hưởng đến tâm lý mua hàng.”
